量化基金2025年规模业绩双回暖展望

　　2025年07月30日，中信证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，2025年上半年量化基金规模和业绩回暖，预计下半年持续优异表现。

　　报告摘要如下： 受益于小微盘行情，2025年上半年公私募量化基金规模和业绩双双回暖。我们测算，截至2025Q2，公募量化基金规模达3121亿元，相比2024年底增长5.8%；私募量化基金总规模约1.49万亿元，相比2024年底增长6.0%。业绩方面，公私募指增均获得较高的超额收益，其中中小盘指增在Beta端和Alpha端均占优，而CTA策略整体波动较大。展望下半年，宏观因子方面，我们预计经济增长因子稳步修复，利率因子低位震荡，叠加剩余流动性因子充裕经济增长稳步修复，利率处于低位，叠加流动性充裕等因素，预计量化股票类策略有望延续优异表现；市场方面，多资产轮动速度加快叠加超额收益中枢长期下行趋势，预计基于多策略体系的量化产品有望成为重要布局方向。